8月22日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布*新的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）。

據(jù)悉，中國(guó)央行將一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）從3.70%下調(diào)至3.65%，將五年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）從4.45%下調(diào)至4.3%。

今年內(nèi)LPR迎來了第三次調(diào)整。

8月22日，央行宣布*新一期的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），1年期LPR從3.7%下調(diào)為3.65%，5年期以上LPR從4.45%下調(diào)為4.3%。

與房貸利率直接相關(guān)的是5年期以上LPR，該數(shù)據(jù)在今年1月前已維持20個(gè)月不變。今年1月20日，5年期LPR從4.65%下調(diào)為4.6%；5月20日，5年期LPR從從4.6%下調(diào)至4.45%，超預(yù)期下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)（bp）。

此番5年期以上LPR再次下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期。

下調(diào)五年期以上LPR，*大的作用是穩(wěn)定預(yù)期，對(duì)于降低房貸月供負(fù)擔(dān)、激勵(lì)購(gòu)房者入市、促進(jìn)開發(fā)商回款等有積極作用。

對(duì)于按揭購(gòu)房者來說，5年期以上LPR的下調(diào)意味著將直接減少購(gòu)房成本。

假設(shè)從銀行等額本息貸款300萬、房貸利率為L(zhǎng)PR+0基點(diǎn)、貸款期限30年，LPR下調(diào)后，月供將從約15111元減少為14846元，每月還貸減少265元；總利息從244萬元降至234.5萬元，將減少大概9.5萬元。

對(duì)于此次LPR的下調(diào)，市場(chǎng)早有預(yù)期。明顯的信號(hào)是，8月15日，央行開展4000億元1年期MLF操作（含對(duì)8月16日6000億元MLF到期的續(xù)做）和20億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.75%、2.0%，均下降10個(gè)基點(diǎn)。

歷史經(jīng)驗(yàn)上，按揭貸款利率領(lǐng)先商品房銷售大約兩個(gè)季度，貨幣條件是房地產(chǎn)市場(chǎng)重要影響因素。

今年以來，房貸利率進(jìn)入持續(xù)下降通道。5月15日，央行、銀保監(jiān)會(huì)更發(fā)布通知，將全國(guó)首套房貸利率下限調(diào)整為相應(yīng)期限LPR減20個(gè)基點(diǎn)，二套房貸利率仍保持相應(yīng)期限LPR加60個(gè)基點(diǎn)不變。

如果按首套房貸利率下限LPR減20個(gè)基點(diǎn)計(jì)算，此番LPR下調(diào)后，等額本息貸款100萬、期限30年，月供將從4919元下降至4831元，每月節(jié)省88元。

經(jīng)過持續(xù)推進(jìn)，LPR改革取得了重要成效：LPR已經(jīng)成為銀行貸款利率的定價(jià)基準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)絕大部分新發(fā)放貸款已將LPR作為基準(zhǔn)定價(jià)，即“貸款利率=LPR+點(diǎn)差”。其中，5年期LPR作為住房抵押貸款的定價(jià)基準(zhǔn)。

此次五年期LPR下調(diào)有望帶動(dòng)房貸利率下降。增量房貸方面，央行、銀保監(jiān)會(huì)5月15日印發(fā)的《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問題的通知》指出，對(duì)于貸款購(gòu)買普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率減20個(gè)基點(diǎn)，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。即首套、二套房*低貸款利率為L(zhǎng)PR➖20BP、LPR➕60BP。此次LPR調(diào)整后，首套房貸款利率*低可至4.1%，二套房則是4.9%。

存量房貸方面，點(diǎn)差已經(jīng)固定，貸款利率隨LPR報(bào)價(jià)而變，重定價(jià)周期*短為1年。對(duì)于重定價(jià)日在8月下旬的個(gè)人而言，馬上就可享受LPR降息的福利，房貸利率有望下調(diào)15BP。但一般重定價(jià)日在1月1日，意味著大多數(shù)個(gè)人明年才能享受此次5年期LPR下調(diào)的“福利”。

LPR報(bào)價(jià)出現(xiàn)了細(xì)微變化。2022年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，在發(fā)揮LPR改革效能方面，今年以來，1年期和5年期LPR分別下降0.1個(gè)、0.2個(gè)百分點(diǎn)，“市場(chǎng)利率+央行引導(dǎo)→LPR→貸款利率”的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制更加通暢，企業(yè)貸款利率為有統(tǒng)計(jì)以來新低。